炒股太难？股票买卖有技巧，不能盲目操作，学习怎么分析股市，学会看股票行情，今天为大家介绍《唯信网|绝味转债754517正股分析》的内容，希望对各位有所帮助！
担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保。2013年至2017年公司产品单价变动不大，2017年平均单价约为3.44万元/吨，较2013年增长了0.5万元/吨。加盟模式由加盟商投资，公司对加盟商销售后再由加盟商向顾客销售。由于公司主要采取加盟模式，相比之下毛利率较低。毛利率方面，公司与煌上煌的毛利率接近，2018年前三季度毛利率约35%，周黑鸭毛利率较高，2018年前三季度达到了59.86%。未来龙头厂商可凭借品牌优势、渠道优势、成本优势实现差异化竞争，消费升级也将带动市场向龙头厂商集中，绝味食品有望受益。6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情 今日可申购新股：无。 规模效应带动高议价能力，消化原材料成本。 债券到期赎回：在本次发行的可转债期满后5个交易日内，公司将按债券面值的113%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。煌上煌的存货周转率相对平稳，维持在2.4左右，周黑鸭和绝味食品的存货周转率较高，2017年绝味食品的存货周转率超过周黑鸭位于行业前列。目前湖南阿瑞、江西阿南、上海阿康和四川阿宁已经顺利投产，湖南阿瑞项目和江西阿南项目暂未实现预期效益。 转股价格向下修正条款： 在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%(含80%)时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。 通过募投项目扩张产能，支撑门店数量扩张。公司产品的原材料成本占比较高，2017年原材料期末余额占期末存货的93.06%，其中鸭脖、鸭掌、鸭锁骨、鸭肠、鸭翅等占原材料采购总额约50%。2017年公司对加盟门店的批发收入占营收总额的91.50%，加盟模式成为主要收入来源。随着包装技术以及物流体系的完善，目前卤制食品消费场景已经不局限于家庭消费和日常餐饮，扩展到了休闲食品、礼品特产等领域，消费面和订单量进一步增加，由此也带动了卤制食品市场规模的扩张。截至2018年三季度末，公司加盟店数量已达到9591家，占门店总数的比例为98.77%，其中约31%的加盟商拥有2家以上门店，销售额占比达到了69%
今日可转债上市：今天转债。公司的原材料供应商较分散，2017年前五大供应商的采购额占比为37.84%。又是一只负溢价率常态化发行，安全垫较足，破发概率较小。 信用评级：本次债券信用评级为AA。 票面年收益率： 税前年化收益率为 2.89%。2013年以来公司门店数量持续扩张，截至2018年三季度末，门店数量为9710家，其中加盟店9591家，直营店119家，覆盖全国29个省、区和直辖市。但相比之下加盟模式毛利率较低，对公司整体毛利率的拉动作用有限。 行业竞争格局分析： 卤制品消费场景打开，市场规模不断扩张。截止今日对应正股绝味食品(603517)转股价值为106.12，溢价率为-5.77%。在产品供应网络和物流体系的支持下，公司的销售额也逐年攀升，2017年销售量为10.8万吨，较2013年增长了46.14%，销售额为37.13亿元，较2013年增长了69.23%，2017年公司整体营收为38.50亿元，较2013年增长了43.88%。本次可转债募集资金主要投向相关产业项目，未来有望提供新的增长动力。 总体来说公司经营稳定，稳步发展，渠道持续扩张，前景不错。由于存货中超过90%为原材料，高存货周转率可以更好的避免原材料过期风险。 受益于门店数量增长和完善的供应及物流体系，销量和收入不断增加。2017年公司通过募投项目对各地区子公司产能进行扩张，计划扩张产能合计9.45万吨。 转股股本稀释率：6.02%。 公司存货周转率较同行表现优异，毛利率相对较低
根据Frost&Sullivan数据预测，2010年我国休闲卤制食品零售额为232亿元，2015年翻一番达到了521亿元，增速为17.6%，预计2015年至2020年增速为18.80%，到2020年零售额可达到1235亿元。目前公司是规模最大、门店数量最多的休闲卤制食品连锁企业之一，议价能力较强，一方面可以降低原材料采购成本，另一方面下游产品提价空间较大，可以消化原材料成本。加盟模式可以实现门店数量的快速扩张。近年来公司营收及净利润稳步增加，毛利率稳定，现金流充裕。2017年市占率前三位的厂商分别为绝味食品(4.91%)、周黑鸭(4.23%)和煌上煌(1.89%)，合计市占率为11.03%，绝味食品处于行业龙头地位。 正股基本面分析 公司经营分析： 加盟模式作为公司主要收入来源，推动门店数增长，加快市场布局。 今日可申购可转债：无。 初始转股价格：本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 40.52 元/股。 纯债价值：根据对应评级企业债收益率，计算出纯债价值为 88.26 元。 本次募集资金运用： 公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过10亿元，将主要用于天津阿正食品有限公司年产37,300吨卤制肉制品及副产品加工建设项目、江苏阿惠食品有限公司年产30,000吨卤制肉制品及副产品加工建设项目、武汉阿楚食品有限公司年产6,000吨卤制肉制品及副产品加工建设项目、山东阿齐食品有限公司30,000吨仓储中心建设项目、海南年产6,000吨卤制肉制品及副产品加工建设项目。 今日...衡阳长江男科好吗 精细化的运作和管理一买就涨绝招 普通投资者值得收藏操作方法深圳本地股有哪些？深圳本地概念股票一览表老干妈怎么了?腾讯请求查封老干妈公司财产做什么？设施种植机械化系统部署 农机概念龙头股有哪些？白云电器:2019年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解锁条件成就的公告 白云电器 : 关于2019年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解锁条件成就 基本情况 债券期限：本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年，即自2019年3月11日至2025年3月10日。属于近年上市的次新股，股价波动较低，长期震荡，有利于获得平稳溢价，虽然下修条款较严，仍建议积极申购。目前公司主要竞争对手为周黑鸭和煌上煌。 票面利率：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。产能扩张与门店数量增长步伐一致，保证了新开门店产品的稳定供应。 结论 绝味食品(603517)主要经营休闲卤制品，属于卤制品龙头企业之一，相信很多人也知道，品牌度比较广，加盟连锁模式为主，不同于周黑鸭的直营模式。 我国休闲卤制食品市场集中度低
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